本記事では、通信教育サービス「スマイルゼミ」が絶好調のソフトウェア企業、ジャストシステムについて分析していきます。
業務内容等
ジャストシステムは、1979年に徳島県徳島市で創業、日本語ワープロソフト「一太郎」や日本語入力システム「ATOK」を開発し、日本のパソコン黎明期をけん引してきた企業です。
その後、マイクロソフトWordなどがシェアを拡大していくなかで赤字に転落、2009年にセンサー・計測機器の大手メーカー、キーエンス（現在も筆頭株主）と資本・業務提携したことから大きく業績が拡大しています。
現在は通信教育サービス「スマイルゼミ」、１人１台PCのGIGAスクールに対応した、小中学校向け学習クラウドの「スマイルネクスト」等の教育支援ソフトを主力に、文書管理システムなど法人向けシステム製品やデータ分析ツールを開発しています。
特に小学校向けサービスに強みがあり、小学校向け学習・授業支援ソフト「ジャストスマイル」シリーズは日本の小学校の85％が導入するなど、圧倒的なシェアを誇ります。
GIGAスクールに対応した「スマイルネクスト」でも同程度のシェアを得ることが予想され、買い切り型ではなく、サブスク型であることから、安定した業績への貢献が期待されます。
ジャストシステムの株価チャート
2021年の新型コロナ流行ぐらいまではキレイな上昇チャートです。
最近は停滞していますが、上述の「スマイルネクスト」が次期から売上に乗ってきますし、圧倒的なシェアと競争優位性がありますので、一時的な下げの可能性が高いです。
出典： Yahoo Finance
ジャストシステムの売上高・営業利益の推移
売上高、営業利益共に右肩上がりに伸びています。
理想的な伸び方です。
ジャストシステムの総資産・純資産と自己資本比率
総資産・純資産ともに増加傾向です。
自己資本比率は一貫して75％を超えており、堅実経営です。
とても強固な財務基盤を持っていると言えます。
ジャストシステムの配当推移
１株あたり配当金は13円です。
配当利回りは2021年12月24日終値5320円を基準にすると、0.24％です。
配当性向は10％未満なので増配余力はまだまだありそうですが、配当よりも成長に重点を置いているイメージです。
まとめ
通信教育サービス「スマイルゼミ」が絶好調のソフトウェア企業、ジャストシステムについて分析しました。
売上も利益も右肩上がりで、とても良い企業です。
今後サブスク型かつ、高シェアを見込める「スマイルネクスト」の数字が上乗せされてくるので、まだまだ成長が見込めそうです。
また、自己資本比率が高く、堅実経営であるのも安心感があります。
今後も注目していきたい企業です。
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